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AI真能當你的專屬理財顧問？華爾街日報實測數月，要求ChatGPT在美伊戰爭與川普貿易戰等危機中擬定策略！雖然在資產配置表現及格，但面對避險與選擇權等衍生性金融商品時，卻給出危險的擇時建議。面對市場抗通膨挑戰，其大盤投資回報與投資報酬率比較究竟成績如何？本文為讀者揭開AI理財隱藏的高風險陷阱。
台北股市一路從2萬點攻上3萬點，再站穩4萬點，背後最大的推手就是人工智慧（AI）產業浪潮。從生成式AI、AI伺服器，到高速運算與AI資料中心建設，全球資金持續追逐AI供應鏈，台灣因掌握半導體、伺服器與電子零組件優勢，成為這波資金行情的重要核心。
2026年以來的台灣股市呈現一個前所未有的「瘋狂」上漲，不到5個月的時間，大盤漲幅已超過42%。數據會說話，今年3、4月份的新增開戶中，30歲以下投資人占比超過一半，隨著ETF（指數型股票基金）、零股交易與手機App的普及，連學生都開始用零用錢、壓歲錢甚至打工收入買進股票，甚至有家長替小孩提早開戶存股。上帝也瘋狂的戲碼開始在股票市場出現。市場真的已經太過瘋狂嗎？我們應該怎麼解讀背後的發展邏輯？
主動式ETF（指數型股票基金）去年問世時，市場一度認為，將對傳統共同基金形成新一波壓力。畢竟兩者同樣訴求經理人主動選股，但ETF多了盤中交易便利、價格透明與市場話題性，若投資人想買「主動管理」，何必再回頭買共同基金？不過，投信投顧公會統計申購數字，主動式ETF不但沒有讓傳統股票型基金失血，反而重新點燃市場對「主動選股」的興趣，帶動國內投資股票型基金申購金額明顯放大。這是為何？
台股今年行情火熱，加權指數一度突破4萬點，台積電股價創歷史新高，ETF（指數股票型基金）報酬率動輒5、6成，市場氣氛樂觀到讓人血脈賁張。在這波多頭行情中，俗稱「疊券」的操作方式在投資人之間流行起來。也就是把手上的股票或ETF交由券商甚至銀行質押借錢，借來的錢再買股票或ETF，買了再質押，如此循環疊加，讓資產規模像滾雪球一樣愈滾愈大。
台南市警第四分局育平派出所女警鄭詠心昨天不幸發生交通事故身亡，監視器拍下，20歲戴姓女大生追撞鄭女機車肇事後，在路邊彎腰檢查自己機車受損情況，還比著車損位置與遊覽車司機討論，讓鄭女親友痛斥「女騎士一臉無關緊要還在檢查車子，把我未來大嫂還來」。
市場傳聞，由馬斯克（Elon Musk）創立的航天與衛星公司SpaceX，考慮將IPO的募資規模設在750億美元以上，這個設想如果成功，整個交易不僅將顯著高於此前500億美元左右的預期，還將刷新全球IPO募資紀錄，一舉超越沙烏地阿美（SAUDI ARAMCO）這家全球最大的產油公司在2019年創下的290億美元最大募資紀錄。各國IPO各有消長，我們要怎麼看待今年的全球IPO市場？目前的發展是喜是憂？
台灣ETF（指數型股票基金）市場在過去幾年快速擴張，2024年全年新發行ETF為33檔，2025年進一步增加至46檔，創下新高；進入2026年，供給動能仍未降溫，前三月超過10檔開募，發行節奏持續加快。從數量變化來看，ETF已從過去的穩定推出，轉為密集上架的階段。但值得注意的是，同時也有產品退場，透露出ETF的競爭除了在募集期吸引投資人外，能否維持熱度更是重點。
為了搶食美股市場，各家銀行手續費大戰近期再度展開，包括券商也針對美股與ETF（指數型股票基金）投資陸續推出低手續費方案，從「定期定額最低1元」到「單筆交易最高99元封頂」，投資人的成本明顯下降。
過去半年，台灣ETF（指數型股票基金）市場出現一個值得注意的變化，非投資等級債ETF明顯加速登場。若以名稱明確標示「非投資等級債」為篩選條件，目前市場共有7檔相關ETF，其中就有3檔是在近六個月內掛牌或完成募集。
金管會去年開放主動式ETF（指數型股票基金），至今主動式ETF規模已突破2000億元，成長快速，會否壓縮或取代被動式ETF成長的空間？專家認為，最好的方式是兩者之間「互相搭配」，投資人可分別選擇在大盤指數、特定產業或主題的投資，各安排主動式ETF和被動式ETF部位，如此也可發揮基金經理人精準操盤、又風險分散的效果。
近來投信大量發行ETF（指數型股票基金），但掛牌後規模快速縮水的情況，引發IPO（公開募集）之亂，主管機關高度關注。金管會以「半年內規模大幅萎縮」作為監理紅線，若ETF成立後短期內出現腰斬，將影響投信未來新品發行資格，改採較嚴格的核准制。乍看之下，這似乎是要遏止ETF亂發、維護市場秩序，但若回到問題源頭檢視，這樣的監理方向恐怕抓錯重點。
隨著台股靠台積電一檔撐起半邊天，ETF（指數型股票基金）也得靠「含積量」獲投資人青睞嗎？事實上並非如此，國內投信業者所發行的ETF各類排名顯示，有些ETF即使台積電成分占比不高，但含息總報酬率依然勝過其他「含積量」更高的ETF。
今年1月台灣ETF（指數型股票基金）市場出現密集公開募集（IPO）現象，多檔新ETF短時間內接連上架，表面上反映ETF熱度不減，實際上卻讓銀行、券商等銷售通路承受沉重壓力，券商營業員私下直言，通路端的責任額與考核制度不合理，造成營業員「昧著良心賣產品」。
人工智慧（AI）成為台股加速器，在不到2年的時間內，加權股價指數從2萬點快速推升至3萬點，指數表現頻頻刷新紀錄，市場卻出現前所未見的分歧感受。對部分投資人而言，這是一段資產快速累積的黃金時期，但對更多人來說，帳面績效卻幾乎停滯，甚至與高股息ETF（指數股票型基金）表現相去不遠，成為一場「只屬於少數人的牛市」。
少子化與退場條例夾擊下，私校退撫制度正出現裂縫，教師的退休保障不再理所當然。從私校逃去公校的中生代教授，月退看似較多，但公校退撫金每月要繳的錢比在私校更多；多位退休教授以過來人經驗分享投資組合，「如果投資做得好，最後退休可以領得比公校還多。」
近來除了台股站上3萬點創下史上新高紀錄之外，金市表現也非常火熱，黃金跟白銀的價格在日前也雙雙創下新高，儘管之後小幅回檔，但仍被市場普遍看好之後的動能，那麼，在股市跟金市雙創新高之際，投資人如果想要同時切入股市跟金市，是否透過ETF會是比較穩健的做法？ETF的投資已從投資單一檔ETF的1.0時代，正邁向2.0，那麼，在ETF 2.0時代，該有如何的布局思維，才能把股、債、金、銀等各類型的ETF商機一把抓呢？在本集的節目中，我們特別邀請到元大投信董事長劉宗聖，來和投資人分析他的建議和觀察。
2025年國內更多元的ETF（指數型股票基金）商品崛起，尤其是主動式ETF，展望今年有哪些最新的發展或轉變，投資人必須注意？專家提醒，有兩個面向值得投資人留意。
2025年台股表現強勁，封關更寫下歷史新高，帶動台股（指數型股票基金）行情旺。統一投信日前宣布，旗下主動統一台股增長ETF（00981A）將收益分配頻率由原本的年配息改為季配息，除息月份調整為每年 3、6、9、12月。這檔ETF規模約487億元，受益人數超過21萬人，是市場上規模最大的主動式台股ETF。市場認為，突然調整配息策略，無疑宣示2026年的台股ETF大戰即將開打。
近一年來金價漲勢驚人，投資人若想投資黃金，是買實體黃金、黃金存摺、還是ETF（指數型股票基金）較佳？專家指出，倘若黃金用ETF的方式來投資，在匯率風險方面，由於保證金本身的機制，運用了期權的槓桿，因此相較於黃金存摺或實體黃金，是所有的部位100%要承擔匯率風險，投資黃金ETF只要承擔其中的10%至20%，且免徵證所稅。
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